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　　赏金船长app下载ღღ！赏金船长(中国)官方网站ღღ，赏金船长ღღ，PG赏金船长(中国)官方网站矿业现况ღღ，赏金船长下载安卓手机最近一段时间一直在关注这公司ღღ，也看了@山高林茂的不少文章ღღ，看了财务报表ღღ，这两天又加了10万股ღღ，卖了一部分潞安ღღ，一部分山煤国际ღღ，总持仓到了14万股ღღ。为什么要买这公司ღღ，因为它符合我现在的选股标准ღღ，低有息负债ღღ，具备高分红条件ღღ，高股息ღღ，低估值高经营现金流ღღ，未来股息现金流折现ღღ。

　　藏格矿业主要有三大业务ღღ，我最看好的是藏格矿业的铜ღღ，拥有巨龙铜业百分之30的股权ღღ，一期年产量15万吨ღღ，今年前三季度收益10亿多净利润ღღ，三季度4亿多利润ღღ，一期达产后每年净利润15亿左右ღღ。二期正在建设中ღღ，二期产能35万吨产能ღღ，二期应该2025年投产ღღ，三期是2027建设完成ღღ，大股东是紫金矿业ღღ，如果2028年三期投产按现在的铜矿价格每年就有60亿左右净利润ღღ。但未来五年这利润应该都分不了ღღ，还需滚动投资二期三期产能大同烟草商务平台ღღ。

　　藏格矿业还有碳酸锂ღღ，现在一年产量1万吨左右ღღ，根据公司规划未来锂产能可以提高到权益5万吨左右ღღ，这部分新增产能如果要投产应该还要增加资本开支ღღ，不知道还要投入多少钱ღღ，也有股友讲未来可能通过合资的公司去贷款ღღ，通过贷款来做资本开支ღღ。现在锂矿期货价格15万左右每吨了ღღ，现货价格17万左右每吨ღღ，藏格的吨成本根据历史数据是3万多一吨ღღ，毛利率非常高ღღ，盐湖提锂的成本是最低的ღღ，假设长期低于12万每吨一部分公司就会亏损ღღ，如果低于8万每吨ღღ，大部分锂矿产能都会亏损严重ღღ。周期股成本低就是最大的护城河ღღ，产能未来可能会过剩ღღ，但锂的需求未来十年大概率是高速增长的ღღ，像去年40万每顿应该很难达到了ღღ，如果未来产能达产后有12万每吨的价格ღღ，每年毛利也会有40多亿ღღ，净利也会有30亿左右吧ღღ，如果碳酸锂价格和现在一样ღღ，一年可以赚50亿➕ღღ。

　　藏格矿业的钾肥也是盐湖提钾ღღ，成本1000左右ღღ，现在市场价2700左右ღღ，整个中国做钾肥的除了盐湖ღღ，亚钾国际ღღ，就还剩下藏格矿业ღღ，目前产能130万吨左右ღღ，未来根据规划会提高到500万吨权益产能ღღ，如果按现在钾肥价格每年就可以贡献50亿➕的利润ღღ。

　　由于是周期股产品价格有可能高ღღ，也有可能低ღღ，我们要考虑这公司的生产成本ღღ，特别是和同行业对比ღღ，有没有优势ღღ，还有一个就是这产能是不是每个公司都可以做ღღ，没有任何技术含量和行业壁垒ღღ，就是护城河ღღ。比如现在的养猪行业ღღ，基本没有任何行业壁垒赏金和船长ღღ，老百姓也可以养猪ღღ，而且周期很快ღღ，经常全行业亏损ღღ，哪怕赚钱的顺周期也会非常短ღღ，产能提高会很快ღღ。现在煤矿产能提高就很难ღღ，新建的矿成本会很高ღღ，一般也是央企国企这些有实力的煤矿集团去竞标ღღ，吨煤价格都远远高于上市公司的市值ღღ。未来的产能提高大部分应该在新疆煤ღღ，但新疆煤只要港口价格低于800ღღ，就没有多少经济价值了ღღ，因为运费都要700左右了ღღ，但需求量还是稳中有升的ღღ，现在的港口价格在800到1000ღღ，煤炭股就会很舒服ღღ，周期性就会减弱ღღ。未来如果中国只有几家大公司生产钾肥ღღ，相信钾肥价格也可能稳住ღღ，稳定到一定利润ღღ，锂矿由于成本不一样ღღ，跌到一定情况资本开支就会自然减少赏金和船长ღღ，太高成本的矿也会被动退出来ღღ，拥有最低成本的盐湖提锂肯定大概率会赚钱的ღღ。

　　现在藏格矿业的分红应该是在百分之7左右ღღ，时间拉长到5年后哪怕锂和钾肥不赚钱ღღ，铜矿价格跌一点也会有40亿左右净利润ღღ，也对得起现在的市值ღღ，如果价格稳住未来藏格矿业一年就可能有150亿➕的净利润ღღ，如果分红百分之70ღღ，对比现在的市值就可能百分之30➕的分红率ღღ，假设锂和钾肥的产能只能增长百分之300ღღ，净利润也会在100亿➕ღღ，市场有时候会很疯狂ღღ，100亿➕净利润的公司ღღ，财务成本是负数就有可能市值1500亿到2000亿ღღ。我现在的认知里认为藏格矿业下有底（铜矿未来业绩）上线很高（锂和钾肥价格的弹性可能会产生50亿到150亿净利润）估值也可能提升ღღ，现在不到10倍市盈率ღღ。

　　铜矿产生效益始于21年ღღ，但量小ღღ，22年开始有量了ღღ。23年起就有一定规模了ღღ。对21至25年累计的净利润积累按160亿左右进行预测应该是合理的ღღ。即21ღღ、22年按20亿ღღ，23至25年每年净利润47亿左右计算ღღ。（前两年利润总额在我记忆中不足20亿ღღ，但后三年总体上会超过140亿）我个人判断26年铜矿应当就可以分红了ღღ，最迟不会超过27年大同烟草商务平台ღღ。也就是说从26或27年起ღღ。藏格矿业的现金流因为分红就大为改善ღღ，可供分配利润会大幅增加赏金和船长ღღ。严格意义说25年铜矿二期投产后净利润会大大超47亿ღღ，26年增长会更多ღღ。（今年铜矿的净利润应当在45--47亿之间ღღ，明年会好于今年ღღ。另外公司现在的说法是铜矿在25年二期就可建成投产ღღ，这年铜矿的净利润在产量增长后会出现增长）26年铜矿二期就完整地贡献业绩了ღღ。至于27年后ღღ，即28年时年净利润就可能达到约200亿ღღ。所以说预计26年年报出来铜矿有一定数额的现金分红是完全可期待的ღღ。

　　关键是碳酸锂具体投产进度ღღ，铜矿35万吨和60万吨投产进度ღღ。2年投产还是5年投产ღღ，当前的价值大不一样ღღ。假设没有扩产ღღ，藏格矿业大致是钾肥15亿净利润ღღ，碳酸锂10亿净利润ღღ，由于分红90%以上ღღ，有息负债基本没有ღღ，目前350亿市值基本合理ღღ。另外对于藏格矿业的投产进度和扩产计划ღღ，最好打一个折扣ღღ，假设按照最后钾肥300万吨30亿净利润ღღ，铜矿35万吨30亿权益利润ღღ，碳酸锂3万吨20亿净利润ღღ，也就是3-4年后藏格矿业合计80亿净利润每年ღღ，如果届时按照成熟高分红企业给8倍市盈率ღღ，藏格矿业价值640亿ღღ，目前350亿市值还是低估的ღღ，但是前途是光明的ღღ，道路是曲折的ღღ，钾肥碳酸锂铜矿价格波动决定业绩ღღ。$藏格矿业(SZ000408)$

　　20年股市投资的总结为了在这个到处是陷阱的市场中活下来ღღ，建议投资者远离那些毫无业绩支撑的公司ღღ，建议投资者ღღ：为了防诈骗建议投资者选择高分红的公司ღღ，为了防止恒大这一种高负债并且高分红诈骗钱的公司ღღ，建议投资者选择高分红并且无负债的公司ღღ，为了能够选择对公司ღღ，建议要针对公司产品的未来前景作出判断ღღ，选择未来行业高景气的公司ღღ。为了防通胀则选取高分红又无负债但资源丰富能给你未来几十年带来高分红的公司ღღ，为了今后能够给你带来投资资本不断扩大的机会赏金和船长ღღ，就选择未来产品产量能够不断增长的公司ღღ。为了能够在未来的市场竞争中获得胜利ღღ，必须选择具有低成本优势的公司ღღ，并且具备高壁垒排它性的优势为了在这个诚信度很低的市场立脚ღღ，必须选择大股东诚信度很高的公司ღღ，看大股东是怎么说的ღღ，又是如何兑现的赏金和船长ღღ，兑现的效果如何ღღ。具备以上几个投资理念ღღ，方能够在这个市场中站稳脚跟ღღ，才能够保本盈利ღღ。

　　提醒下ღღ，巨龙铜矿是个低品位铜矿大同烟草商务平台ღღ，工业品位0.4以上的铜矿只有四百多万吨金属量ღღ，如果铜价下跌ღღ，很多低品位矿都不能当作矿石利用了ღღ。很难想象紫金居然能把这么一个低品位高海拔的矿山开起来

　　金哥文章写得很通顺ღღ，但对周期股的周期风险显然过于乐观大同烟草商务平台ღღ，最好是碳酸锂或氯化钾同行大面积亏损的时候ღღ，才是最好的进入时机ღღ。我也在等ღღ，希望能等到250-300亿的价格ღღ。

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　　巨龙铜矿在紫金矿业控股下ღღ，根据紫金矿业公布的2022年年报ღღ，巨龙铜矿的铜金属储量是1880万吨ღღ，钼储量是160万吨ღღ，金储量是4000公斤ღღ，投资者可以自己去翻阅紫金矿业的年报去证实ღღ。关于巨龙铜矿有2700万吨的说法来自于藏格矿业董秘之口ღღ，想来应该也有一定的根据的ღღ。